Udhëzues për Analizën e Pasqyrave Financiare
Një nga detyrat kryesore të një analisti është të kryejë një analizë të gjerë të pasqyrave financiare. Në këtë udhëzues falas, ne do të zbërthejmë llojet dhe teknikat më të rëndësishme të analizës së pasqyrave financiare.
Ky udhëzues është krijuar për të qenë i dobishëm si për fillestarët ashtu edhe për profesionistët e avancuar të financave, me temat kryesore që mbulojnë: (1) pasqyrën e të ardhurave, (2) bilancin, (3) pasqyrën e fluksit të parasë dhe (4) normat e kthimit .
1. Analiza e Pasqyrës së të Ardhurave
Shumica e analistëve e fillojnë analizën e pasqyrave financiare me pasqyrën e të ardhurave. Në mënyrë intuitive, kjo është zakonisht gjëja e parë që mendojmë me një biznes… ne shpesh bëjmë pyetje të tilla si: "Sa të ardhura ka?" "A është fitimprurës?" dhe "Si janë kufijtë?"
Për t'iu përgjigjur këtyre pyetjeve dhe shumë më tepër, ne do të zhytemi në pasqyrën e të ardhurave për të filluar.
Ekzistojnë dy lloje kryesore të analizave që do të kryejmë: analiza vertikale dhe analiza horizontale.
Analiza Vertikale
Me këtë metodë analize, ne do të shikojmë lart e poshtë pasqyrën e të ardhurave (pra, analiza "vertikale") për të parë se si çdo zë krahasohet me të ardhurat, si përqindje.
Për shembull, në pasqyrën e të ardhurave të paraqitura më poshtë, kemi shumat totale të dollarit dhe përqindjet, të cilat përbëjnë analizën vertikale.
Metrikat kryesore që shikojmë janë:
Kostoja e Mallrave të Shitura (COGS) si përqindje e të ardhurave
Fitimi bruto si përqindje e të ardhurave
Zhvlerësimi si përqindje e të ardhurave
Shitja e Përgjithshme dhe Administrative (SG&A) si përqindje e të ardhurave
Interesi si përqindje e të ardhurave
Fitimet para tatimit (EBT) si përqindje e të ardhurave
Taksa si përqindje e të ardhurave
Fitimet neto si përqindje e të ardhurave
Pikat kryesore
Një nga detyrat kryesore të një analisti financiar është të kryejë një analizë të gjerë të pasqyrave financiare të një kompanie. Kjo zakonisht fillon me pasqyrën e të ardhurave, por përfshin gjithashtu bilancin e gjendjes dhe pasqyrën e rrjedhës së parasë.
Qëllimi kryesor i analizës financiare është të matë performancën financiare të një kompanie me kalimin e kohës dhe kundrejt kolegëve të saj.
Kjo analizë mund të përdoret më pas për të parashikuar pasqyrat financiare të një kompanie në të ardhmen.
Analiza horizontale
Tani është koha për të parë një mënyrë tjetër për të vlerësuar pasqyrën e të ardhurave. Me analizën horizontale, ne shikojmë ndryshimin nga viti në vit (VT) në çdo artikull rreshti.
Për të kryer këtë ushtrim, ju duhet të merrni vlerën në periudhën N dhe ta pjestoni atë me vlerën në periudhën N-1 dhe më pas të zbrisni 1 nga ai numër për të marrë ndryshimin në përqindje.
Për shembullin e mëposhtëm, të ardhurat në vitin 3 ishin 55,749 dollarë, dhe në vitin 2, ishin 53,494 dollarë. Ndryshimi i të ardhurave vjetore është i barabartë me 55,749 $ / 53,494 $ minus një, që është e barabartë me 4.2%.
2. Bilanci i gjendjes dhe raportet e levës
Le të kalojmë në bilanc. Në këtë pjesë të analizës së pasqyrave financiare, ne do të vlerësojmë efikasitetin operacional të biznesit. Ne do të marrim disa zëra në pasqyrën e të ardhurave dhe do t'i krahasojmë me llogaritë në bilanc.
Metrikat e bilancit mund të ndahen në disa kategori, duke përfshirë likuiditetin, levën dhe efikasitetin operacional.
Raportet kryesore të likuiditetit për një biznes janë:
Raport i shpejtë
Raporti i tanishëm
Kapitali neto i punes
Raportet kryesore të levës janë:
Borxhi ndaj kapitalit
Borxhi ndaj kapitalit
Borxhi ndaj EBITDA
Mbulimi i interesit
Raporti fiks i mbulimit të ngarkesës
Raportet kryesore të efikasitetit operativ janë:
Qarkullimi i inventarit
Ditët e llogarive të arkëtueshme
Ditët e llogarive të pagueshme
Qarkullimi total i aseteve
Qarkullimi neto i aktiveve
Duke përdorur raportet e mësipërme financiare, ne mund të përcaktojmë se sa me efikasitet një kompani po gjeneron të ardhura dhe sa shpejt po shet inventarin.
Përdorimi i raporteve financiare që rrjedhin nga bilanci dhe krahasimi i tyre historikisht kundrejt mesatareve të industrisë ose konkurrentëve do t'ju ndihmojë të vlerësoni aftësinë paguese dhe levën e një biznesi.
3. Analiza e pasqyrës së rrjedhës së parasë
Me pasqyrën e të ardhurave dhe bilancin nën brezin tonë, le të shohim pasqyrën e fluksit të parasë dhe të gjitha njohuritë që ajo na tregon për biznesin.
Pasqyra e fluksit të parasë do të na ndihmojë të kuptojmë hyrjet dhe daljet e parave të gatshme gjatë periudhës kohore që po shikojmë.
Pasqyra e pasqyrës së rrjedhës së parasë
Pasqyra e fluksit të parasë, ose pasqyra e fluksit të parasë, përbëhet nga tre komponentë:
Paratë e gatshme nga operacionet
Paratë e gatshme të përdorura për të investuar
Paratë e gatshme nga financimi
Secili prej këtyre tre seksioneve na tregon një pjesë unike dhe të rëndësishme të burimeve dhe përdorimit të parave të gatshme të kompanisë gjatë një periudhe të caktuar kohore.
Shumë investitorë e konsiderojnë pasqyrën e fluksit të parasë treguesin më të rëndësishëm të performancës së një kompanie.
Sot, investitorët kthehen shpejt te ky seksion për të parë nëse kompania po fiton me të vërtetë para apo jo dhe cilat janë kërkesat e saj për financim.
Është e rëndësishme të kuptohet se si mund të përdoren raporte të ndryshme për të vlerësuar siç duhet funksionimin e një organizate nga pikëpamja e menaxhimit të parasë.
Më poshtë është një shembull i pasqyrës së fluksit të parasë dhe tre komponentët kryesorë të saj. Lidhja e 3 deklaratave së bashku në Excel është blloku i ndërtimit të modelimit financiar. Për të mësuar më shumë, ju lutemi shikoni kurset tona online për të mësuar procesin hap pas hapi.
Comments